Ce sujet fait partie de notre guide complet : Économie et marchés : comprendre ce qui agit sur votre patrimoine.
L’inflation, c’est la hausse générale des prix. En France, elle a nettement reflué après le pic des années précédentes, l’indice des prix à la consommation ressortant autour de 0,8 pour cent sur un an fin 2025. Même modérée, elle agit en silence sur la valeur réelle de votre patrimoine.
L’ennemie de l’argent qui dort
Le premier effet de l’inflation est d’éroder le pouvoir d’achat de l’épargne non rémunérée ou faiblement rémunérée. Une somme laissée sur un compte courant perd chaque année une partie de sa valeur réelle. Lorsque le rendement d’un placement est inférieur à l’inflation, l’épargnant s’appauvrit en termes réels, même si le montant affiché ne bouge pas.
Des effets variables selon les actifs
Tous les patrimoines ne réagissent pas de la même façon. L’immobilier et les actions sont souvent considérés comme des protections partielles, car les loyers, les prix et les bénéfices peuvent suivre la hausse des prix sur le long terme. À l’inverse, les placements à taux fixe perdent de leur attrait quand l’inflation accélère. Pour un emprunteur à taux fixe, l’inflation peut même alléger le poids réel de sa dette.
Le coefficient d’érosion monétaire
Pour mesurer concrètement ce que l’inflation enlève à une somme d’argent au fil des années, on utilise le coefficient d’érosion monétaire. Il exprime combien vaut aujourd’hui, en pouvoir d’achat réel, un euro d’une année passée. L’Insee publie les indices qui permettent de le calculer, et l’administration fiscale s’en sert aussi pour actualiser certaines valeurs, par exemple des prix d’acquisition anciens.
Le principe est simple : on divise le niveau des prix de l’année de départ par celui de l’année d’arrivée. Si les prix ont augmenté de 20 % sur la période, 100 euros d’autrefois n’ont plus que le pouvoir d’achat de 83 euros environ. C’est ce que l’on appelle passer des euros courants, ceux qui figurent sur les relevés, aux euros constants, corrigés de l’inflation. Comparer un salaire, un loyer ou un capital d’il y a quinze ans avec ceux d’aujourd’hui sans cette correction conduit presque toujours à de mauvaises conclusions.
Comment s’en protéger
La parade ne consiste pas à tout bouleverser, mais à éviter de laisser dormir des sommes importantes sans rémunération et à diversifier son patrimoine entre plusieurs types d’actifs. L’objectif est que le rendement global, sur la durée, dépasse l’inflation, afin de préserver puis d’accroître la valeur réelle de ce que vous possédez.
Information générale ne constituant pas un conseil en investissement personnalisé.