Ce sujet fait partie de notre guide complet : Placements et patrimoine : comment faire fructifier son épargne.
Le plan d’épargne retraite, le PER, est présenté comme l’outil idéal pour préparer sa retraite tout en réduisant ses impôts. L’avantage fiscal est réel, mais il s’accompagne d’une contrepartie qu’il faut bien comprendre avant de souscrire : l’argent est en principe bloqué jusqu’à la retraite.
Le principe
Le PER permet de mettre de l’argent de côté pendant la vie active pour en disposer à la retraite, sous forme de capital, de rente, ou d’un mélange des deux. Les versements que vous y faites peuvent être déduits de votre revenu imposable, dans la limite d’un plafond annuel. C’est là que se joue l’avantage fiscal.
L’avantage fiscal, à relativiser
Déduire ses versements réduit l’impôt l’année du versement, et l’économie est d’autant plus forte que votre tranche d’imposition est élevée. Pour un contribuable fortement imposé, le gain est net. Pour un foyer faiblement imposé, l’intérêt est beaucoup plus limité. Surtout, cet avantage n’est pas un cadeau définitif : à la sortie, le capital correspondant aux versements déduits sera imposé. C’est un report d’imposition, pas une exonération. L’opération est gagnante si votre taux d’imposition est plus bas à la retraite qu’au moment des versements.
Le revers : l’argent bloqué
La contrepartie de l’avantage fiscal, c’est l’indisponibilité. L’épargne placée sur un PER est bloquée jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi, comme l’achat de la résidence principale ou certains accidents de la vie. Avant de verser, assurez-vous de ne pas avoir besoin de ces sommes à moyen terme.
Pour qui c’est intéressant
Le PER s’adresse surtout aux contribuables dans les tranches d’imposition élevées, qui ont une capacité d’épargne de long terme et anticipent une baisse de revenus à la retraite. Pour les autres, une assurance-vie, plus souple et disponible, est souvent plus adaptée. Comme toujours, le bon outil dépend de votre situation, et il peut être judicieux d’en combiner plusieurs.
Information générale ne constituant pas un conseil en investissement personnalisé.